तरलता, निवेश और नीतिगत असंतुलन का प्रभाव

रमेश कुमार बोहोरा

बैंकिंग क्षेत्र को कभी देश की आर्थिक स्थिरता का पर्याय माना जाता था। यह क्षेत्र न केवल वित्तीय लेन-देन, बल्कि समग्र आर्थिक गतिशीलता को भी दिशा देने में भूमिका निभाता रहा है। लेकिन चालू वित्त वर्ष 2082/083 की पहली तिमाही के नतीजों ने बैंकिंग प्रणाली में गहरे असंतुलन और लाभ संकट का संकेत दिया है। वाणिज्यिक बैंकों द्वारा सार्वजनिक किए गए वित्तीय विवरणों से पता चलता है कि 20 में से 15 बैंकों के मुनाफे में गिरावट आई है। कुल मिलाकर, बैंकिंग क्षेत्र का मुनाफा 18.78 प्रतिशत घटकर 13.14 अरब रुपये रह गया है। 98 करोड़ रुपये। पिछले वर्ष के 16 अरब रुपये से अधिक के मुनाफे की तुलना में, इसे अर्थव्यवस्था में एक गहरी खाई के रूप में देखा जा रहा है।

मुनाफे में गिरावट के कई कारण हैं। बाजार में अत्यधिक तरलता है, ऋण वसूली में समस्याएँ बढ़ी हैं, ब्याज दरों में अस्थिरता है, निवेश योग्य क्षेत्रों की कमी है और नियामक नीतियों ने बैंकों पर सख्ती बढ़ा दी है। इन सबने बैंकों की आय कम की है और वित्तीय परिसंचरण को कमज़ोर किया है। नेपाल जैसी विकासशील अर्थव्यवस्था में, यह स्थिति केवल बैंकों की समस्या नहीं है, बल्कि समग्र आर्थिक स्थिति का सूचक है। बैंकों में पैसा तो है, लेकिन निवेश नहीं है। बाजार में निष्क्रिय पूँजी बढ़ रही है, जिससे अर्थव्यवस्था के केंद्र में 'परिसंचरण अवरोध' पैदा हो गया है।

इस बीच, ग्लोबल आईएमई बैंक ने 1.85 अरब रुपये का लाभ अर्जित करके शीर्ष स्थान हासिल किया। पिछले वर्ष की तुलना में इसका लाभ 23 प्रतिशत बढ़ा है। नबील बैंक ने 1.75 अरब रुपये का लाभ अर्जित किया, लेकिन पिछले वर्ष की तुलना में 14.57 प्रतिशत की कमी आई। प्राइम कमर्शियल, एवरेस्ट और कुमारी बैंक भी 1 अरब रुपये से अधिक का लाभ बनाए रखने में सफल रहे। हालाँकि, एनएमबी, हिमालयन, प्रभु, मच्छपुच्छ्रे, सिद्धार्थ, लक्ष्मी सनराइज़ सहित बैंकों के लाभ में कमी आई है। प्रभु बैंक का लाभ पिछले वर्ष की तुलना में आधे से भी ज़्यादा घटकर 55 करोड़ रुपये रह गया है।

इस बार सबसे गंभीर स्थिति सिटीजन्स बैंक की रही, जिसे 22 करोड़ रुपये से ज़्यादा का घाटा हुआ। पिछले साल मुनाफे में चल रहा बैंक घाटे में चला गया, यह न सिर्फ़ प्रबंधन असंतुलन का उदाहरण है, बल्कि बैंकिंग जोखिम का भी संकेत है। इस बीच, नेपाल इन्वेस्टमेंट मेगा बैंक (एनआईएमबी) का लाभ 96.92 प्रतिशत घटकर 4.5 करोड़ रुपये रह गया, लेकिन इसके आंतरिक सुधार प्रयासों ने बाज़ार को सकारात्मक संकेत दिया है।

पिछले साल की जटिल विलय प्रक्रिया और परिचालन एकीकरण के बाद मेगा बैंक वर्तमान में पुनर्गठन के दौर से गुज़र रहा है। बैंक आंतरिक लागतों को नियंत्रित करने, कर्मचारियों की संरचना को सरल बनाने, डिजिटल बैंकिंग का विस्तार करने और ग्राहक संतुष्टि में सुधार जैसे कदम उठा रहा है। लाभ में गिरावट के बावजूद, संस्थागत पारदर्शिता और प्रबंधन को मज़बूत करने में दिखाई गई सक्रियता विशेषज्ञों की नज़र में दीर्घकालिक संतुलन का आधार है। अर्थ सवाल साप्ताहिक के संपादक रमेश कुमार बोहोरा से बात करते हुए, बैंक के एक वरिष्ठ अधिकारी कहते हैं, "लाभ में अस्थायी रूप से गिरावट आई है, लेकिन सुधार स्थायी होगा।" यह दृष्टिकोण स्पष्ट है। बैंक की स्थिति का आकलन न केवल तात्कालिक लाभ से, बल्कि भविष्य की वित्तीय क्षमता से भी किया जाना चाहिए।

अर्थशास्त्री चिंतामणि शिवकोटी के अनुसार, मौजूदा बैंकिंग संकट का मूल कारण तरलता और निवेश के बीच असंतुलन है। वे कहते हैं, "बैंकों में पैसा तो है, लेकिन निवेश नहीं है। इस विरोधाभास ने मुनाफ़े को कम कर दिया है।" एक अन्य अर्थशास्त्री डॉ. बिश्व पौडेल कहते हैं, "नेपाल की बैंकिंग प्रणाली अत्यधिक प्रतिस्पर्धी हो गई है। चूँकि सभी बैंक एक ही सेवाओं और ब्याज दरों तक सीमित हैं, इसलिए बाज़ार का विस्तार नहीं हो पा रहा है। अब, नई उत्पाद तकनीक और ग्राहक-केंद्रित सेवा ही स्थायी मुनाफ़ा हासिल करने का एकमात्र तरीका है।"

बैंक मुनाफ़े में गिरावट का सीधा असर सरकारी राजस्व पर पड़ा है। मुनाफ़े में गिरावट से बैंकों द्वारा दिया जाने वाला कर राजस्व कम हो जाता है। इससे राज्य की आय कम होती है और पूँजी बाज़ार पर मनोवैज्ञानिक दबाव बनता है। जब लाभांश वितरण कम होता है, तो निवेशकों का विश्वास कमज़ोर होता है, शेयर की कीमतें गिरती हैं और पूँजी बाज़ार धीमा पड़ जाता है। इसके बावजूद, कुछ बैंक संकट को अवसर में बदलने की कोशिश कर रहे हैं। नेपाल इन्वेस्टमेंट मेगा बैंक का उदाहरण इसका प्रमाण है। विलय के बाद, नेटवर्क विस्तार, सेवा सरलीकरण, डिजिटल माध्यमों से पहुँच में वृद्धि और जोखिम प्रबंधन में सुधार बैंक को दीर्घकालिक मज़बूती की ओर ले जा रहे हैं। वित्तीय विश्लेषकों का कहना है, "बैंक अब सुधार के दौर में है। इसका ध्यान तात्कालिक लाभ के बजाय संस्थागत संतुलन पर है।"

वर्तमान चुनौतियाँ बैंकों के बीच ब्याज दरों की प्रतिस्पर्धा, जमा राशि के लिए होड़ और ऋण की माँग में कमी हैं। ब्याज दरें अस्थिर होने पर बैंक की आय में गिरावट आती है। परिचालन व्यय समान रहते हैं, जिससे प्रसार दर कम हो जाती है, जिससे लाभ कम हो जाता है। विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि यदि ब्याज दरों को स्थिर करने के लिए नीतियाँ नहीं अपनाई गईं, तो दीर्घकालिक स्थिरता खतरे में पड़ जाएगी। नेपाल राष्ट्र बैंक ने हाल के वर्षों में एक सख्त नीति अपनाई है। रियल एस्टेट ऋणों पर नियंत्रण, न्यूनतम तरलता अनुपात और ऋण वृद्धि पर सीमा जैसे प्रावधानों को लागू करके व्यवस्था को नियंत्रित करने का प्रयास किया गया है। हालाँकि इन उपायों से तात्कालिक लाभ कम हुआ है, लेकिन इनसे वित्तीय स्वास्थ्य में सुधार के संकेत मिल रहे हैं।

निवेश योग्य क्षेत्रों की कमी अब केवल एक आर्थिक समस्या ही नहीं, बल्कि विकास में भी बाधा बन गई है। उद्योग, पर्यटन, कृषि, बुनियादी ढाँचा और ऊर्जा क्षेत्र नीतिगत अनिश्चितता से जूझ रहे हैं। परियोजनाओं की मंज़ूरी में देरी हो रही है। सार्वजनिक-निजी भागीदारी कमज़ोर है और जोखिम मूल्यांकन प्रणालियों का अभाव है। परिणामस्वरूप, बैंकों में अरबों की जमा राशि बेकार पड़ी है और अर्थव्यवस्था धीमी पड़ रही है। इस स्थिति ने आम जनता के बीच भी सवाल खड़े कर दिए हैं। क्या बैंक में रखा पैसा सुरक्षित है? विशेषज्ञों का कहना है कि इसे लेकर चिंता करने की कोई ज़रूरत नहीं है। बैंकों के पास पर्याप्त पूँजी है और नियामक संस्थाओं की निगरानी मज़बूत है। लेकिन निवेशकों का मनोविज्ञान अलग होता है। जब मुनाफ़ा कम होता है, लाभांश कम होता है, तो बाज़ार में विश्वास कम होता है। यह स्थिति सिर्फ़ वित्तीय परिणाम नहीं, बल्कि एक व्यवस्थागत चेतावनी है। अगर अभी सुधार नहीं हुआ, तो आने वाली तिमाहियों में मुनाफ़े में गिरावट पूँजी बाज़ार और पूरे वित्तीय संतुलन को प्रभावित कर सकती है। इसलिए, बैंकों के लिए पारंपरिक ब्याज-आधारित मॉडल से बाहर निकलना ज़रूरी है। कृषि, ऊर्जा, सूचना प्रौद्योगिकी, हरित वित्त और स्टार्टअप निवेश में प्रवेश करने का समय आ गया है।

नेपाल इन्वेस्टमेंट मेगा बैंक द्वारा अपनाया गया सुधार-उन्मुख मार्ग इसका एक उदाहरण है। मुनाफ़े में गिरावट के बावजूद, इसने पारदर्शिता, प्रबंधन दक्षता और ग्राहक सेवा की गुणवत्ता पर ज़ोर दिया है। भले ही ऐसी रणनीति तत्काल लाभ न दे, लेकिन यह दीर्घकालिक विश्वसनीयता का निर्माण करती है।

बैंकों के मुनाफ़े में गिरावट सिर्फ़ आँकड़ों की बात नहीं है, यह अर्थव्यवस्था के लिए एक चेतावनी संकेत है। ग्लोबल आईएमई, नबील और प्राइम जैसे बैंक भले ही अभी भी मुनाफे में हैं, लेकिन पूरी व्यवस्था जोखिम भरे दौर में पहुँच गई है। बाजार में पैसा तो है, लेकिन निवेश नहीं है। ब्याज दरें अनिश्चित हैं, ऋण वसूली कमज़ोर है, खपत घटी है। ऐसे में, समन्वित सुधारों, नीतिगत स्पष्टता और तकनीक-अनुकूल दृष्टिकोण के बिना बैंकिंग स्थिरता संभव नहीं है। लेकिन अभी भी समय है। अगर बैंक तात्कालिक मुनाफे की बजाय संस्थागत सुधारों पर ज़ोर दें और नेपाल इन्वेस्टमेंट मेगा बैंक जैसी संस्थाओं द्वारा दिखाई गई संयम और रणनीतिक सोच का अनुकरण करें, तो नेपाली बैंकिंग क्षेत्र एक बार फिर स्थिरता, पारदर्शिता और विश्वास का केंद्र बन जाएगा। मुनाफे में मौजूदा गिरावट अंत नहीं, बल्कि सुधार और पुनर्जागरण की शुरुआत है।